導(dǎo)語(yǔ)

      中國(guó)作為世界上更大的塑料生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)之一，近年來(lái)大力推動(dòng)綠色低碳和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，從上至下陸續(xù)出臺(tái)了一系列法律法規(guī)與激勵(lì)政策，以促進(jìn)和規(guī)范廢塑料回收再利用行業(yè)發(fā)展，加快全產(chǎn)業(yè)鏈綠色環(huán)保低碳發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。

      曼塔瑞MantaRay將從再生塑料行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)規(guī)模、政策導(dǎo)向及技術(shù)工藝等方面，同業(yè)界共同分享并探討再生塑料行業(yè)未來(lái)發(fā)展的變化和趨勢(shì)。

行業(yè)基本信息

      再生塑料是指通過(guò)將廢塑料回收、清洗、分揀等預(yù)處理后，經(jīng)熔融造粒、改性等物理或化學(xué)的法重新制成塑料原料，應(yīng)用到紡織、食品飲料包裝、家居建材等領(lǐng)域，是塑料可持續(xù)發(fā)展的方式之一，以達(dá)到節(jié)能環(huán)保的目的。

一、再生塑料產(chǎn)業(yè)鏈

      再生塑料產(chǎn)業(yè)鏈主要分為前端塑料回收、中端塑料再生和后端再生塑料利用三個(gè)環(huán)節(jié)。其中，前      端包括專業(yè)回收商和社區(qū)回收點(diǎn)等；中端參與者包括運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備商等；后端再生塑料利用環(huán)節(jié)參與者眾多，包括各品類塑料制品的制造商。

二、環(huán)境與需求

1、政策環(huán)境

      2022年第五屆聯(lián)合國(guó)環(huán)境大會(huì)審議通過(guò)的《終結(jié)塑料污染：制定具有國(guó)際法律約束力的協(xié)議》決議，為全球塑料污染治理和廢塑料回收利用按下了快進(jìn)鍵。

      縱觀全球主要和地區(qū)在廢塑料治理與循環(huán)利用方面政策法規(guī)的建設(shè)，雖各有側(cè)重，但具備以下共同特點(diǎn)：

      通過(guò)制定明確的廢塑料回收及回收利用目標(biāo)，積極推動(dòng)塑料污染治理；

      通過(guò)禁限用一次性塑料實(shí)現(xiàn)源頭減量，進(jìn)而減少塑料垃圾處置壓力；

      通過(guò)生產(chǎn)者責(zé)任延伸、塑料稅獲得專項(xiàng)財(cái)政收入，利用財(cái)政手段激勵(lì)更多的廢塑料回收再利用；

      通過(guò)明確的再生塑料加入量要求，激發(fā)塑料生產(chǎn)端對(duì)再生塑料的需求，推動(dòng)廢塑料的循環(huán)利用。

      我國(guó)2021年9月15日印發(fā)的《“十四五”塑料污染治理行動(dòng)方案》明確了回收目標(biāo)，即到2025年，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬(wàn)噸/日左右，塑料垃圾直接填埋量大幅減少；農(nóng)膜回收率達(dá)到85%。

2、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

      我國(guó)從事塑料再生行業(yè)的注冊(cè)企業(yè)數(shù)量有上萬(wàn)家，每年產(chǎn)量在3000萬(wàn)噸以上，但是其中規(guī)范的生產(chǎn)企業(yè)僅有五六百家，這些規(guī)范企業(yè)的產(chǎn)量占比不足一半，其余則均是由不規(guī)范的小企業(yè)在生產(chǎn)。

      根據(jù)《中國(guó)再生塑料行業(yè)發(fā)展報(bào)告2021-2022》，2021年中國(guó)廢塑料回收量約為1900萬(wàn)噸，較2020年增加約300萬(wàn)噸，同比增加19%，廢塑料回收利用產(chǎn)值約為1050億元。但總體規(guī)模體量相對(duì)較低，與國(guó)內(nèi)和全球遠(yuǎn)期再生塑料需求相比依舊有較大的提升空間。

3、社會(huì)生態(tài)環(huán)境

      目前全球塑料生產(chǎn)已累計(jì)消耗4%-8%的全球石油消費(fèi)量，石油基可降解塑料分解為二氧化碳、甲烷和水后無(wú)法再生，是對(duì)于石油等不可再生資源的浪費(fèi)。而塑料和部分石油基的可降解塑料都是石油的后端產(chǎn)物，回收再生后可通過(guò)物理或化學(xué)手段將塑料回用到生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)于已消耗的石油原料進(jìn)行循環(huán)利用。

塑料回收再生節(jié)約石油資源示意

二、產(chǎn)品與技術(shù)：細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)及主要技術(shù)工藝

1、細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)

      根據(jù)中國(guó)物資再生協(xié)會(huì)再生塑料分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)廢PET回收量550萬(wàn)噸、廢PE回收量400萬(wàn)噸、廢PP回收量380萬(wàn)噸、廢PVC回收量150萬(wàn)噸、廢ABS回收量100萬(wàn)噸、廢PS回收量90萬(wàn)噸、廢PA回收量55萬(wàn)噸、廢PC回收量50萬(wàn)噸，其它品種125萬(wàn)噸。在廢塑料品種回收占比中，廢PET占比29%，廢PE占比21%，廢PP占比20%，依舊是廢塑料回收的主要組成部分。

      在廢PET回收量中，又以廢棄PET瓶回收量更大，約400萬(wàn)噸，占比21%，其他廢棄PET為150萬(wàn)噸，占比8%。

2、主要技術(shù)工藝

      目前，國(guó)內(nèi)外對(duì)廢塑料的回收處理方式主要有填埋、能量回收（焚燒）、物理回收利用和化學(xué)回收利用。只有經(jīng)過(guò)物理回收利用和化學(xué)回收利用才能實(shí)現(xiàn)“塑料原料—塑料制品—消費(fèi)—再生塑料”的全生命周期閉環(huán)循環(huán)。

     其中，物理回收技術(shù)是當(dāng)下塑料回收利用行業(yè)的核心。針對(duì)目前行業(yè)內(nèi)成熟和新興的9項(xiàng)回收利用技術(shù)，圍繞適用性、產(chǎn)品性能、效率和可持續(xù)性、一體化、范圍和可擴(kuò)展性等方面進(jìn)行評(píng)估，萃取技術(shù)和催化裂解技術(shù)將是未來(lái)回收技術(shù)的主要發(fā)展方向。

三、市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及龍頭企業(yè)

      伴隨著回收體系以及技術(shù)的不斷成熟完善，再生塑料作為一個(gè)新興的千億級(jí)市場(chǎng)，已經(jīng)吸引到塑料產(chǎn)業(yè)內(nèi)的各環(huán)節(jié)龍頭入場(chǎng)布局。

      從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局看，境外回收再生公司主要包括日本FP Corporation、泰國(guó)Indorama Ventures和墨西哥PetStar，大多數(shù)為從事PET塑料再生、回收、利用業(yè)務(wù)的公司。境內(nèi)回收再生公司除英科再生以外，主要是中國(guó)臺(tái)灣的遠(yuǎn)東新世紀(jì)股份有限公司。

從細(xì)分產(chǎn)業(yè)規(guī)模和項(xiàng)目類型看，以附加值更高的rPET為主，單規(guī)模均在2~10萬(wàn)噸/年以內(nèi)，總體規(guī)模體量相對(duì)較低，與全球遠(yuǎn)期920萬(wàn)噸/年品級(jí)rPET需求相比依舊有較大的提升空間。

      英科再生已擁有10萬(wàn)噸/日再生PS運(yùn)營(yíng)產(chǎn)能、15萬(wàn)噸再生PET建設(shè)產(chǎn)能

      盈創(chuàng)匯智已經(jīng)擁有FDA認(rèn)證的5萬(wàn)噸/日食品級(jí)rPET切片產(chǎn)能

海外Veolia、Indorama等企業(yè)均已實(shí)現(xiàn)再生塑料產(chǎn)能布局

      當(dāng)前再生塑料行業(yè)仍處高速擴(kuò)張時(shí)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局尚未固化。

未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

一、政策導(dǎo)向：全球政策目標(biāo)

      消除全世界塑料污染需要全球各國(guó)共同努力，根據(jù)聯(lián)合國(guó)環(huán)境大會(huì)的要求，世界各國(guó)需要從需求端減少塑料需求并增強(qiáng)塑料的循環(huán)性，通過(guò)政策手段加強(qiáng)回收率，并對(duì)塑料泄露進(jìn)行有效控制。同時(shí)，再生塑料節(jié)能減排優(yōu)勢(shì)明顯，在碳中和背景下，更多出臺(tái)了再生塑料支持政策，為再生塑料行業(yè)提供良好的政策環(huán)境。

二、市場(chǎng)供需

1、供給側(cè)

      2017年7月18日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》，提出禁止進(jìn)口生活來(lái)源廢塑料，2019年起禁止進(jìn)口工業(yè)來(lái)源廢塑料。據(jù)中國(guó)物資再生協(xié)會(huì)再生塑料分會(huì)統(tǒng)計(jì)，以往中國(guó)每年需從國(guó)外進(jìn)口500-800萬(wàn)噸廢舊塑料用于再生制造，《禁廢令》后每年將消化國(guó)內(nèi)800-1000萬(wàn)噸廢舊塑料，完成資源再利用。

2、需求側(cè)

      近年來(lái)，全球塑料垃圾產(chǎn)量持續(xù)增加，每年超過(guò)3億噸，2050年將達(dá)約120億噸。

      在全球產(chǎn)的次性塑料制品中，僅 9%能被再利，12%被焚燒，超過(guò)70%被直接丟棄在壤、空和海洋中。再塑料業(yè)的出現(xiàn)不僅解決了環(huán)境污染問(wèn)題，也節(jié)約了能源的消耗。根據(jù)《新塑料經(jīng)濟(jì)全球承諾》2021年年報(bào)，已有超過(guò)1000家型企業(yè)和政府組織簽署了該承諾，如雀巢、百事可樂(lè)、可可樂(lè)、瑪、聯(lián)合利華等，簽署全球承諾的品牌商和零售商的原塑料使量在2021年已顯示達(dá)峰跡象，預(yù)計(jì)到2025年將下降近 20%。

三、市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

      2021年中國(guó)廢塑料回收量約為1900萬(wàn)噸，較2020年同比增19%，2021年廢塑料回收利用產(chǎn)值約為1050億元，較2020年同比增33%；

      2025年中國(guó)廢塑料回收量預(yù)計(jì)達(dá)到2750萬(wàn)噸，回收率達(dá)30%以上，按照6000元/噸測(cè)算，回收利用產(chǎn)值約達(dá)1650億元；

2025年全球再生塑料產(chǎn)量8000萬(wàn)噸，按照6000元/噸測(cè)算，整體回收利用產(chǎn)值將達(dá)4800億元；

2030年全球再生塑料產(chǎn)量將達(dá)2.2億公噸，回收利用率為50%，再生塑料年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)550億美元。

      據(jù)統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2025年，全球PS、PET塑料的使用量占比將分別維持在2020年的6.10%、8.40%，未來(lái)回收率和再生利用率將共同提升。同時(shí)，再生塑料價(jià)格上，參考2022年10再生PS塑料均價(jià)8500元/噸，假設(shè)非品級(jí)再生PET和食品級(jí)再生PET的消費(fèi)占比為8:2，可測(cè)算2025年再生PS、PET整體市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)將達(dá)到1203億元。

行業(yè)建議

一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與提示

      再生塑料行業(yè)市場(chǎng)空間廣闊，政策指引提供需求和供給雙重保障，有望進(jìn)一步釋放；

      再生PET、PS 產(chǎn)業(yè)是全球各國(guó)重點(diǎn)支持的藍(lán)海市場(chǎng)，工藝技術(shù)相對(duì)成熟穩(wěn)定，以此為切入更具平穩(wěn)性；

      借助原有前端回收產(chǎn)業(yè)，有計(jì)劃、有步驟地布局“回收-再生-利用”再生塑料全產(chǎn)業(yè)鏈，可加速公司業(yè)務(wù)板塊不斷橫向和縱向擴(kuò)張，加速發(fā)展的快車道；

      優(yōu)質(zhì)再生塑料顆粒制造前端回收環(huán)節(jié)分揀是關(guān)鍵，當(dāng)前國(guó)內(nèi)廢塑料回收體系尚未完成，有效垃圾分類尚未完全實(shí)現(xiàn)，回收原料品質(zhì)不穩(wěn)定將可能帶來(lái)下游再生和利用的風(fēng)險(xiǎn)；

      再生資料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，可能面臨市場(chǎng)推廣不足或需求不足的風(fēng)險(xiǎn)。